No globo e na esfera comercial financeiro , muitas das inovações mais significativas não se relacionam com novos itens, mas sim com a maneira como estruturamos e operamos aquilo que já existe.
Um excelente caso ilustrativo é isso. cálculo do Preço Unitário (PU) em títulos de renda fixa e produtos estruturados.
Quem atua neste setor ou realiza investimentos conhece bem a relevância do PU. Este último desempenha um papel crucial. determinar o valor de um ativo em um dado instante , tendo em conta o tempo restante até o vencimento , nas taxas acordadas e nos pagamentos já realizados.
No entanto, mesmo sendo crucial, este cálculo frequentemente é realizado de maneira manual e com pouca uniformidade.
O que gostaria de abordar na nossa discussão de hoje é sobre isso. blockchain e os smart contracts Podem transformar profundamente este procedimento, proporcionando maior eficiência, transparência e segurança para todas as partes interessadas.
O que é o PU e porque ele é tão importante?
De forma simples, o O PV é o valor atualizado de um ativo. .
Ele considera os fluxos de pagamentos futuros , aplica uma taxa de desconto , e nos mostra quanto aquele papel vale Hoje. Serve como base para as negociações que fazemos. precificar e actualizar o rendimento das investimentos.
Em operações mais complexas , assim como aqueles que incluem várias séries, pagamentos intermédios ou estruturas hierárquicas, este cálculo requer uma grande atenção.
É precisamente neste ponto que surgem as dificuldades: erros em planilhas, atrasos nas actualizações dos dados E as discrepâncias entre as partes podem causar instabilidade e necessidade de refazer o trabalho.
A ótima novidade é que isso já não precisa acontecer dessa forma.
De que forma os contratos inteligentes podem automatizar o cálculo do preço unitário?
Ao utilizar smart contracts , conseguimos converter toda a estrutura de cálculo do PU em um código autoexecutável .
Isso indica que, assim que as definições forem estabelecidas, regras da operação — taxa de juro, frequência dos pagamentos, datas de vencimento, amortizações, entre outras questões — o contrato inteligente torna-se calcular automaticamente O PU em tempo real.
Cada vez que ocorre um pagamento ou quando se alcança uma nova data de referência, o contrato inteligente atualiza o valor do ativo. Tudo isso de maneira automatizada e transparente. imutável, auditável e transparente para as partes envolvidas.
Estamos discutindo um procedimento que anteriormente demorava dias e incluía intercâmbios de emails, planilhas, revisões e compreensões diversas. Isso agora pode ser realizado com uma única fonte de verdade , visível para todos.
Onde isso já é aplicado: o exemplo dos TIDCs
Na Liqi, aplicamos este conceito nas nossas operações de forma consistente. Tokens de Investimento em Ativos Receptores de Crédito (TAIC) . Esses tokens representam fracções digitais de operações estruturadas em tempo real e seguem regras de compensação, salário e segurança bem definidas .
O contrato inteligente do TIDC tem como função principal calcular e atualizar O PU é atualizado automaticamente. Desse modo, os investidores podem seguir o progresso. desenvolvimento da valuation do asset com total transparência.
Cada ocorrência é registrada em blockchain , garantindo rastreabilidade e segurança.
Isso traz um diferencial importante: elimina o risco de interpretações divergentes , acelera a comunicação entre aqueles envolvidos e robustece o relacionamento confiança no funcionamento geral.
Que desafios de mercado isto ajuda a solucionar?
Talvez você já tenha enfrentado discrepâncias na Precificação Única durante uma liquidação. Ou talvez tenha lidado com um sistema que não atualiza os preços conforme o esperado. Também pode ter tido questões sobre como um ativo está rendendo. Todos esses problemas indicam um sistema que ainda precisa depender de procedimentos manualmente executados e desconexos.
Ao usar contratos inteligentes para o cálculo da PU , mitigamos esses problemas na raiz:
・ Padronização de cálculo uma vez estabelecido, o código sempre se comporta de maneira idêntica;
・ Evita erros humanos não se baseia em planilhas nem em registros feitos à mão;
・ Garante rastreabilidade : cada cálculo é registado na tecnologia de blockchain;
・ Aumenta a eficiência operacional : menor esforço repetitivo, maior confiança.
Isso traduz-se num benefício não somente para emissores e distribuidores , mas também em relação ao investidor , o que torna sua lucratividade e riscos mais claros.
Enfrentamos uma nova abordagem na governança?
O que observamos aqui vai além de uma simples otimização operacional. Trata-se da oportunidade de construir algo novo e significativo. novo modelo de governança digital para as operações estruturadas .
Um padrão onde as regras são codificadas , os dados são compartilhados e todas as partes possuem acesso à mesma base de informações.
Claro, isso exige transformação cultural, mudança de sistema e alterações na governance Mas o percurso já foi definido. A tecnologia está preparada — e as aplicações práticas demonstram ser factível, seguro e vantajosa.
Alguma vez imaginou se todo o mercado abraçasse essa ideia? padrão Para determinar preços e liquidar ativos?
Ainda estamos no início desta mudança. No entanto, já conseguimos vislumbrar um futuro em que o O PU é calculado de forma precisa e transparente. , sem interferência entre as partes e com benefícios tangíveis para todo o ecossistema.
Podemos prosseguir com esta discussão? No LinkedIn, @DanielCoquieri aborda este tópico e outros relacionados à mudança que a tokenização vem causando no setor financeiro.
As informações apresentadas nesse documento são de inteira responsabilidade do autor e podem não refletir exatamente as opiniões do Cointelegraph Brasil. Isso aqui não constitui uma recomendação financeira.